Assa Abloy: en una posición ideal para beneficiarse de un fondo de ganancias de la industria en expansión; Acciones atractivas

Las acciones de Assa Abloy ASSA B se muestran atractivas en relación con nuestra estimación de valor razonable de 320 SEK, que permanece sin cambios tras la transferencia de analista. Nuestra tesis a largo plazo como líder mundial en sistemas de cierre y acceso físico permanece intacta. Específicamente, Assa Abloy está mejor posicionada, en nuestra opinión, para capitalizar la oportunidad de crecimiento sustancial que supone la creciente aceptación y aceptación de los sistemas de bloqueo electromecánicos que se están produciendo actualmente. Creemos que actualmente los inversores subestiman el alcance total de la oportunidad de crecimiento secular que se presenta ante Assa Abloy, el claro líder global de la industria de bloqueo y acceso físico, con acciones que cotizan con un atractivo descuento del 22% respecto de nuestra valoración.

Mantenemos nuestra calificación de amplio foso económico, que refleja el conjunto de marcas sólidas de Assa Abloy, que son sinónimo de seguridad, confiabilidad y productos innovadores, y actúan para reducir los costos de búsqueda para los integradores de sistemas de seguridad y cerrajeros. Assa Abloy cuenta con diferencia con la mayor base instalada de cerraduras mecánicas a nivel mundial, construida durante muchas décadas como el mayor proveedor de sistemas y productos de cerraduras del mundo. Los altos costos de cambio de cliente protegen las ventas posventa constantes, fijas y altamente rentables de repuestos patentados y servicios posventa que ofrece su inmensa base instalada. También mantenemos nuestra Calificación de Incertidumbre Morningstar Media y nuestra Calificación de Asignación de Capital Estándar Morningstar.

Seguimos siendo constructivos sobre la oportunidad de crecimiento secular que representa la transición en curso a los sistemas de cerraduras electromecánicas para Assa Abloy, particularmente en América del Norte y Europa, las geografías más importantes de Assa Abloy, que representaron alrededor del 85% de las ventas del grupo en 2022. Tasas de adopción de cerraduras electromecánicas son actualmente bajos: estimamos tasas de adopción del 8% y el 15%, respectivamente, para los segmentos residencial y no residencial de los mercados de América del Norte y Europa.

El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca las políticas editoriales de Morningstar.